我司管理的集合產(chǎn)品,共設定五類(lèi)風(fēng)險等級:低風(fēng)險,中低風(fēng)險，中等風(fēng)險,中高風(fēng)險，高風(fēng)險。風(fēng)險等級的界定主要根據產(chǎn)品類(lèi)型、投資范圍、投資策略、產(chǎn)品的結構設計不同而進(jìn)行區分，并在集合產(chǎn)品合同中進(jìn)行充分的風(fēng)險等級和適合客戶(hù)類(lèi)別的揭示。
風(fēng)險等級
| 界定標準
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低風(fēng)險
| 1、 產(chǎn)品類(lèi)型：貨幣型產(chǎn)品、現金類(lèi)產(chǎn)品、評級較高的固收類(lèi)產(chǎn)品。
2、 投資策略：
（1）現金類(lèi)品種投資策略；
（2）評級較高的固定收益類(lèi)品種策略；
（3）通過(guò)大量固定收益類(lèi)資產(chǎn)構建的類(lèi)保本策略，例如CPPI、結構化型掛鉤策略等。
3、 投資范圍：主要投資于固定收益類(lèi)及貨幣市場(chǎng)工具等低風(fēng)險品種，主要包括：
（1）投資于貨幣市場(chǎng)工具，包括但不限于現金、貨幣基金、活期存款、定期存款、協(xié)議存款、通知存款、大額存單、債券回購（包括正回購、逆回購）等；
（2）投資于固定收益類(lèi)品種，包括但不限于國債、央行票據、地方政府債、金融債（含次級債）、企業(yè)債、公司債、短期融資券、中期票據（含非公開(kāi)定向債務(wù)融資工具等經(jīng)銀行間交易商協(xié)會(huì )批準發(fā)行的各類(lèi)債券融資工具）、資產(chǎn)支持證券、債券基金、主要投資于固定收益品種的券商或基金資產(chǎn)管理計劃、具有明確預期收益的商業(yè)銀行理財計劃等。
信用債的債項評級須在AA（含）以上、主體評級不得低于AA（含），短期融資券債項評級為A-1；資產(chǎn)支持證券和次級債，若無(wú)債項評級，則主體評級須達到AA（含）以上；
4、產(chǎn)品為分級設計時(shí)，須為固定收益類(lèi)分級產(chǎn)品優(yōu)先級。另外需要根據杠桿比例、優(yōu)先級次級的收益分配原則確定產(chǎn)品風(fēng)險等級。
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中低風(fēng)險
| 1、 產(chǎn)品類(lèi)型：固收類(lèi)產(chǎn)品、自有資金參與并承擔有限責任補償的量化對沖產(chǎn)品。
2、 投資策略：
（1）固定收益類(lèi)品種投資策略；
（2）自有資金參與并承擔有限責任補償的量化對沖或市場(chǎng)中性策略。
3、 投資范圍：
主要投資于固定收益類(lèi)及現金類(lèi)等中低風(fēng)險品種，主要包括：
固定收益類(lèi)資產(chǎn)：國債、地方政府債、央行票據、金融債券、政策性金融債、企業(yè)債券、公司債券、可分離債券（存債）、可轉換債券（含可交換債券）、資產(chǎn)支持證券（資產(chǎn)支持受益憑證）、公開(kāi)及定向債務(wù)融資工具（含短期融資券、中期票據、PPN、ABN等在銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì )注冊發(fā)行的各類(lèi)債務(wù)融資工具）、債券型基金、保本基金、分級基金的優(yōu)先級份額、股票質(zhì)押式回購、商業(yè)銀行理財計劃、收益互換、主要投資固收及現金類(lèi)的證券公司資產(chǎn)管理計劃和基金公司（含子公司）資產(chǎn)管理計劃等其他金融監管部門(mén)批準或備案發(fā)行的金融產(chǎn)品；
現金及等價(jià)物：包括但不限于現金、貨幣基金、活期存款、定期存款、協(xié)議存款、通知存款、大額存單、債券回購（包括正回購、逆回購）、期限在1年內的國債、政府債券和央行票據等。
股票、股票型或混合型基金(含ETF和LOF基金)、權證；股指期貨、國債期貨、商品期貨、利率遠期和互換；融資融券、融券借出；主要進(jìn)行量化對沖中性投資和固定收益為為主的證券投資基金（含私募投資基金）、證券公司資產(chǎn)管理計劃、基金公司（含子公司）資產(chǎn)管理計劃、商業(yè)銀行理財計劃等金融監管部門(mén)批準或備案發(fā)行的金融產(chǎn)品。
4、產(chǎn)品為分級設計時(shí)，須為固定收益型或混合型分級產(chǎn)品優(yōu)先級。另外需要根據杠桿比例、投資范圍、優(yōu)先級次級的收益分配原則確定產(chǎn)品風(fēng)險等級。
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中等風(fēng)險
| 1、 產(chǎn)品類(lèi)型：量化對沖產(chǎn)品、自有資金參并承擔有限補償責任的量化策略產(chǎn)品。
2、 主要投資策略為：
（1）量化對沖投資策略；
（2）以追求絕對收益為目標，主要采用收益率與市場(chǎng)漲跌相關(guān)性較低的市場(chǎng)中性策略；
（3）自有資金參與并承擔有限補償責任的量化選股投資策略（量化對沖或中性策略除外）。
3、投資范圍：除低風(fēng)險、中低風(fēng)險投資范圍外，主要包括：
股票、股票型或混合型基金(含ETF和LOF基金)、權證；股指期貨、國債期貨、商品期貨、利率遠期和互換；融資融券、融券借出；主要進(jìn)行量化對沖中性投資為主的證券投資基金（含私募投資基金）、證券公司資產(chǎn)管理計劃、基金公司（含子公司）資產(chǎn)管理計劃、商業(yè)銀行理財計劃等金融監管部門(mén)批準或備案發(fā)行的金融產(chǎn)品。
4、產(chǎn)品為分級設計時(shí)，可為固定收益型、混合型或股票型分級產(chǎn)品優(yōu)先級份額，另外還需要根據杠桿比例、投資范圍、優(yōu)先級次級的收益分配原則確定產(chǎn)品風(fēng)險等級。
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中高風(fēng)險
| 1、產(chǎn)品類(lèi)型：量化選股投資策略為主的產(chǎn)品、投資策略較為穩健的混合型產(chǎn)品、自有資金承擔有限責任補償的混合型或權益型產(chǎn)品（量化對沖、量化選股策略的產(chǎn)品除外）。
2、主要投資策略為：
（1）量化選股投資策略；
（2）通過(guò)大類(lèi)資產(chǎn)配置等實(shí)現的較穩健的混合型投資策略；
（3）自有資金參與并承擔有限補償責任的混合型或權益型投資策略（量化對沖和量化選股策略除外）。
3、投資范圍：可包含所有符合法律法規要求的投資品種。
4、產(chǎn)品為分級設計時(shí)，可為固定收益型、混合型或股票型分級產(chǎn)品優(yōu)先級份額，另外還需要根據杠桿比例、投資范圍、優(yōu)先級次級的收益分配原則確定產(chǎn)品風(fēng)險等級。
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高風(fēng)險
| 1、產(chǎn)品類(lèi)型：混合型產(chǎn)品、權益型產(chǎn)品。
2、主要投資策略為：
（1）混合型投資策略；
（2）各種權益類(lèi)品種投資策略。
3、投資范圍：可包含所有符合法律法規要求的投資品種。
4、產(chǎn)品為分級設計時(shí)，可為固定收益型、混合型或股票型分級產(chǎn)品次級份額，另外還需要根據杠桿比例、投資范圍、優(yōu)先級次級的收益分配原則確定產(chǎn)品風(fēng)險等級。
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結構化產(chǎn)品，優(yōu)先級和劣后級的風(fēng)險等級，均需要根據杠桿比例、投資范圍、優(yōu)先級次級的收益分配原則確定產(chǎn)品風(fēng)險等級。
劣后級不得為中高風(fēng)險以下。
權益類(lèi)、混合類(lèi)產(chǎn)品優(yōu)先級不得為中低以下風(fēng)險。
風(fēng)險偏好類(lèi)型
| 保守型
| 相對保守型
| 穩健型
| 相對積極型
| 積極型
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匹配的集合資產(chǎn)管理計劃
風(fēng)險等級
| 低
| 低/中低
| 低/中低/中
| 低/中低/中/中高
| 低/中低/中/
中高/高
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